受益粤港澳大湾区国家战略 龙光集团获野村国际重申[ 买入 ]评级

6月20日，著名证券公司野村国际发表最新研究报告，重申龙光集团控股有限公司（股票代码：3380.HK）「买入」的投资建议。该行认为中央政府锐意打造粤港澳大湾区为世界级都市群的国家发展战略，将大大裨益早于该区域扎根的龙光集团。

野村预计2017-2019年龙光集团的净利润将以31%的年复合增长率快速攀升，前景看好，并将其目标价由4.21港元上调至5.50港元，以充分反映集团强劲优质的城市更新项目资源。

野村国际指出龙光集团拥有庞大的土地储备，可售货值高达人民币2,070亿元。其中，粤港澳大湾区约占70%，其资产值占集团总资产75%，预计该区域项目的毛利率可达40%，并将持续受惠于粤港澳大湾区的发展。

该研报专门指出，龙光集团于深圳的项目均毗邻地铁站或位于地铁站上盖，地理位置优越。此外，龙光集团积极参与城市更新项目，成功开拓城市更新项目达18个，土地储备大量增加，预计提供1,700亿元的可售货值。该行认为龙光集团持续扩展一、二线城市的土地储备将大大提升集团的竞争优势。

野村国际预计龙光集团的销售额每年大增逾20%、毛利率进一步上升至34%，同时融资成本进一步下降，因此公司2017年至2019年的核心净利润将以31%的年复合增长率增长。同时，该行预计2017年的股息收益率更达6.2%，十分吸引。