安信国际：看好龙光集团聚焦粤港澳大湾区 目标价7.05元

粤港澳大湾区热度持续深温，一大批区域行业龙头股连续多日收到机构和投资者追捧。著名证券公司安信国际6月30日发布关于龙光集团（3380.HK）的首次覆盖研究报告，并给予「买入」评级，目标价为7.05 港元，潜在升幅为33.5%。
安信国际指出，中央政府锐意打造粤港澳大湾区为世界级都市群的国家发展策略，将大大有利于在该区域扎根的龙光集团。同时，该行认为围绕公共交通枢纽作高密度综合开发将是未来城市发展的主要方向，而龙光在深圳拥有6 个招拍挂项目和1个城市更新项目，全部是地铁上盖或沿线物业，使其拥有创造长期溢价的明显优势。该行还认为，龙光集团以建筑工程起家，始终保持着一体化的开发模式，可以从流程上严控成本、缩短开发周期，从而提高产品质量，一体化的开发模式将为其带来更强的竞争能力。
此外，安信国际分析，龙光集团拥有优质及庞大的土地储备，能满足未来5至6年的开发需求。其中，深圳市场作为其的核心市场，资源价值显著，包括在深圳积极参与城市更新项目，成功开拓城市更新项目共18个，土地储备将大量增加，预计能提供额外人民币1,700亿元的货值。同时受益广深港高铁项目，位处深圳红山的玖钻、光明新区的玖龙台及坪山的玖云著等项目都能促进其保持较高速度的业绩增长。
安信国际预计，龙光集团在2017至2019 年的核心利润将分别达人民币41.4、54.5及71.3 亿元，同比增加33.6%、31.6%及30.8%，股息收益率为5.7%、7.5%及9.9%。因此首次给予集团「买入」评级，目标价7.05 港元。