中期利润预增翻倍 龙光集团获花旗上调目标价至8.1港元

正面盈利公布后，花旗7月21日发布研究报告指龙光集团上半年业绩远超预期，收益更上一层楼，预计将首次派发中期股息，为该行中型内房股首选，将目标价由6.2港元上调至8.1港元。

此前7月20日，龙光集团发布正面盈利预告，受益于公司已交付的可销售建筑面积总额大增及物业销售的利润率提高所带动，预期上半年公司纯利及核心溢利飙升超过100%。

花旗指出龙光集团上半年业绩强劲增长，为潜在股息增长提供支持，有望半年度派息；龙光集团在粤港澳大湾区业务比重远高于同业，且进一步渗透新加坡和香港市场，预计收益复合年增长率达到30%。

该行预计，龙光集团的价值继续重估，继公司发布正面盈利预告后，其收益增长路径将于2017年上半年明朗化。龙光集团的龙光城及汕头项目于2016年销售强劲，平均售价上涨将会推动2017年上半年收益增长及利润率扩张，为潜在股息增长提供支持，有望半年度派息。长远上看，预计龙光集团能够维持毛利率32-34%、净利润率15-16%，及22%的销售额复合年增长率，进一步推动收益以30%的复合年增长率增长。