德银推荐龙光集团为首选股 销售及盈利将高速增长

1月18日，著名投资银行德银发表最新研究报告，指出龙光集团（3380.HK）强劲的销售将推动未来盈利高速增长，目前公司估值颇具吸引，将龙光集团列为首选股，并上调目标价13%至10.95港元。

龙光集团宣布2018年权益合约销售目标为人民币660亿元，同比增长超过50%。基于集团充足的可售资源（包括并购及城市更新项目在内的可售资源超过人民币5000亿元），德银认为，龙光集团将在未来几年将维持强劲销售增长。同时，德银指出，龙光集团的盈利表现将好于预期，预测集团在2017年至2019年间的利润将以高速增长，增长率为德银研究覆盖的公司中最高。

龙光集团于2017年在公开市场新增土地计容面积共约440万平方米，其中约60%位于粤港澳大湾区，为集团土地储备增加大量额外可售资源。值得注意是，这些新项目的平均土地成本仅占2017年平均售价的约20%，成本相对较低。而德银预计，龙光集团近期购入的深圳康佳项目的毛利率将超过40%，可加强其在深圳的领导地位。此外，该行预计，龙光集团的城市更新项目（货值逾人民币3000亿元）将会进一步支持集团业务未来数年高速增长。