汇丰：龙光盈利实现快速增长 大湾区助力盈利进入行业前十

3月26日，龙光集团（3380.HK）获著名投资银行汇丰银行发表最新研究报告，指出龙光集团2017年全年业绩理想，看好其于粤港澳大湾区的充裕土地资源，将助力其实现未来成为行业盈利前十房企。该行重申「买入」评级，并调高龙光集团的目标价至13.9港元，以反映2018年更高的预测每股资产净值。

汇丰认为，龙光集团2017年度业绩亮丽，其中核心净利润为人民币46亿元，同比增长49%，毛利率及核心净利润率分别上升至34.4%及16.7%。同时，龙光集团2017年全年股息为0.41港元（同比增长64%），对应40%的派息率。年内平均融资成本亦进一步下降至5.8%。

该行分析，凭借龙光集团独具慧眼的土地投资策略、粤港澳大湾区内重点城市的丰厚资源，以及行业领先的盈利能力，预计龙光集团的核心盈利将于未来2018至2020年继续以约50%的复合年增长率高速上升，尤其指出集团于2018年已锁定预测收入的80%以上。由于较高的盈利质量及能见度，该行认为龙光集团已经做好准备在未来三到五年成为核心盈利排名前十房企，同时维持快速的合同销售规模扩张。