中金：大湾区高增长明星企业 龙光下半年将维持强劲销售势头

7月10日，著名投资银行中金公司发表有关龙光集团 (03380.HK)的最新研究报告指出，龙光集团上半年销售增长强劲，低成本的优质土储带来领先行业的高利润率。中金看好龙光集团，公司将充分利用粤港澳大湾区丰富的优质土地资源，在2018年下半年继续实现强劲的销售增长。

中金公司指出，龙光集团去年底的总货值约达人民币5200亿元，其中超过80%位于粤港澳大湾区，2018年可售货值充裕。凭借公司的优质土地资源，龙光集团在2018年上半年实现人民币355亿元的合约销售，同比大增84%。中金预计，龙光集团下半年销售增长持续，看好公司2018年将实现超过人民币700亿元的销售额，同比增长超过60%。

该行还指出，龙光集团尽享土地成本优势，土地成本仅占平均售价的20%左右，带动公司实现领先行业的核心利润率，推动公司实现持续的盈利增长。该行预计，龙光集团2018年核心净利润将约达人民币70亿元，同比增长50%。龙光集团目前已基本锁定2018年核心净利润，全年业绩增长具有高度确定性。该行亦指出，龙光集团拥有强劲资产负债表，资金回款能力强，海内外融资渠道顺畅。中金公司认为，目前龙光集团估值偏低，维持「买入」的评级，目标价14.49港元。